焦点科技(002315):主业增长提速,AI商业化多点开花-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现收入14.1亿元，同比增长16.2%；归母净利润4.2亿元，同比增长16.4%。2、2025年第三季度单季收入4.9亿元，同比增长16.9%；归母净利润1.2亿元，同比下降2.0%。3、中国制造网平台收费会员数达29,214位，同比增加2,546位。4、平台流量建设成效显著，中东地区流量同比增幅达45%，拉美、非洲、欧洲市场流量增幅均超30%。5、AI产品商业化加速，累计购买AI麦可的会员数为15,687位，渗透率持续提升；已上线面向买家的Sourcing AI 2.0版本。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为5.05亿元、6.01亿元、6.92亿元，对应同比增长12.0%、18.9%、15.3%。维持“强推”评级。

  

   #风险提示：贸易环境恶化；AI落地不及预期；行业竞争加剧。

  

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