铁龙物流(600125):把握现在打造全程物流服务,着眼未来布局冷链物流领域

#核心观点：

   1、公司转型全程物流服务商，着眼于未来冷链市场，已建立约600个物流网点，提供全程物流解决方案。

   2、铁路货运业务低迷，公司开展委托加工贸易业务，每年增加毛利约5000万元，维持业务量。

   3、公司优化特箱箱型结构，75%为干散货箱，20%为不锈钢箱，结合特箱业务开发全程物流模式。

   4、公司发展冷链物流业务，解决冷链运输损耗大、食品安全隐患等问题，提前布局冷链物流产业。

   5、铁路改革初见效，公司拟购置16500只特种箱，购箱数量较往年增加近一倍，有望迎来业务高增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2016-18年EPS为0.22/0.24/0.27元/股。给与公司“增持”评级。

  

   #风险提示：

   铁路改革不及预期，宏观经济环境进一步恶化

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。