宁波银行(002142):分红比例提升,存贷双位数高增-年报点评报告

# 定位

   1. 业绩亮点

   - 息差表现：2024年净利息收入同比增长17%，息差降幅收窄，显示成本控制能力提升。

   - 资产质量：不良率环比持平，处置不良贷款力度加大，资产质量保持稳健。

   - 资产负债：存、贷两旺，增速均在17%以上，彰显成长属性。

   2. 财务表现

   - 营业收入：2024年同比增长8.2%，预计未来三年复合增长率约为9%。

   - 净利润：2024年同比增长约6%，预计未来三年保持稳定增长。

   3. 资产质量

   - 不良率：2024年末不良率为1.17%，环比持平，资产质量指标平稳。

   - 处置情况：全年处置不良贷款142亿元，同比多处置58亿元，不良生成速率可控。

   4. 资产负债结构

   - 贷款总额：2024年末达到1.48万亿元，同比增长17.83%。其中企业贷款和零售贷款分别增长16.9%和18.3%。

   - 存款总额：2024年末达到1.84万亿元，同比增长17.24%，定期化占比提升至82.6%。

   5. 业务发展

   - 利润中心：

   - 永赢金租：总资产1365亿元，营收和净利润分别增长25.8%和20%。

   - 宁银消金：总资产601亿元，营收和净利润分别增长65.9%和50%，注册资本增至36亿元。

   - 普惠金融：普惠型小微企业贷款余额达2199亿元，同比增长18.35%。

   - 零售公司：客户数43.96万户，存款增长16.54%至2812亿元。

   - 财富管理：AUM达1.13万亿元，私行客户AUM增长16%至3036亿元。

   6. 投资评级与风险提示

   - 评级：维持“买入”评级。

   - 风险提示：

   - 宏观经济下行风险。

   - 消费复苏不及预期。

   - 资产质量进一步恶化的可能性。

  

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