湖北宜化(000422):年报业绩同比增长,关注资产整合进展

# 核心观点

   - 业绩表现：公司2024年实现营业收入169.64亿元，同比下降0.48%；归属于上市公司股东的净利润6.53亿元，同比增长44.32%。基本每股收益为0.6108元，同比增长30.29%。

   - 资产整合：公司拟通过收购宜昌新发投100%股权，进一步提升对新疆宜化的持股比例至75%，新增尿素、PVC、烧碱和煤炭产能，完善化工上下游产业链，增强规模和成本优势。

   - 股东回报：公司发布未来三年（2025-2027年）股东回报规划，承诺每年现金分红不少于净利润的30%，连续三年累计分红不低于年均净利润的35%。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为9.53/11.39/13.04亿元，对应当前股价PE分别为14/11/10倍。

   - 评级：维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   原材料价格波动、产品价格波动、项目进展不及预期、行业产能过剩风险、需求下滑、行业竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。