红旗连锁(002697):主业表现稳健,期待AI赋能-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收101.23亿元，同比下降0.09%，归母净利润5.21亿元，同比下降7.12%。

   2、1Q2025营收24.79亿元，同比下降7.17%，归母净利润1.57亿元，同比减少4.15%。

   3、2024年综合毛利率29.35%，同比下降0.29个百分点；期间费用率24.55%，同比下降0.25个百分点。

   4、主营业务收入93.71亿元，同比增长0.23%，保持稳健表现。

   5、公司积极布局AI技术应用，探索无人售货系统，2024年抖音直播销售额超10亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025/2026年归母净利润预测7.0%/6.3%至5.80/6.11亿元，新增2027年预测6.40亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新网银行投资收益低于预期，门店拓展速度不及预期。

  

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