红旗连锁(002697):主业表现稳健,期待AI赋能-2024年年报及2025年一季报点评
光大证券 2025-04-21发布
#核心观点:
1、2024年公司营收101.23亿元,同比下降0.09%,归母净利润5.21亿元,同比下降7.12%。
2、1Q2025营收24.79亿元,同比下降7.17%,归母净利润1.57亿元,同比减少4.15%。
3、2024年综合毛利率29.35%,同比下降0.29个百分点;期间费用率24.55%,同比下降0.25个百分点。
4、主营业务收入93.71亿元,同比增长0.23%,保持稳健表现。
5、公司积极布局AI技术应用,探索无人售货系统,2024年抖音直播销售额超10亿元。
#盈利预测与评级:
下调2025/2026年归母净利润预测7.0%/6.3%至5.80/6.11亿元,新增2027年预测6.40亿元。维持"买入"评级。
#风险提示:
新网银行投资收益低于预期,门店拓展速度不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。