天山电子(301379):携手新存科技布局新型三维存储,算力领域产业化应用可期-2024年年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收14.77亿元，同比增长16.54%；归母净利润1.50亿元，同比增长39.99%；毛利率21.42%，同比提升2.10个百分点。

   2、公司在车载电子产品领域取得突破，订单与收入快速增长；工业控制及自动化、智能家居等下游营收均实现显著增长。

   3、公司具备3.5-17.3寸全尺寸覆盖能力，成功配套比亚迪、东风、长安等头部车企，25年有望继续保持增长势头。

   4、公司战略投资新存科技、天链芯助力PCM产业化，三方共同推进三维相变存储材料的主控芯片与内存模块在AI算力等领域的应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为19.78/25.46/28.93亿元，归母净利润分别为1.90/2.61/3.20亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险、国际供应链变动风险、原材料价格波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。