东土科技(300353):业绩略超市场预期,自主可控+机器人操作系统双驱动-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2025年Q1实现营收1.40亿元，同比增长3.08%，归母净利润-0.50亿元，同比减亏44.03%，扣非净利润-0.57亿元，同比减亏37.33%，业绩略超市场预期。

   2、公司产品全系列自研国产化方案自主可控，核心产品均由公司自主设计和生产制造，形成了工业互联网“根技术”体系。

   3、公司的鸿道（Intewell）工业操作系统是国内唯一与恩智浦、英特尔、高通三家国际芯片巨头签署战略合作协议并覆盖国内主流芯片的工业操作系统，已建立全球300多家软硬件伙伴。

   4、公司积极构建以自主可控鸿道AI机器人操作系统和宽带工业神经网络体系为核心的AI驱动具身机器人方案，AI机器人操作系统相关的测试工作已在有序进行中。

  

   #盈利预测与评级：

   公司维持2025-2027年归母净利润预测为0.86/1.52/2.02亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   政策推进不及预期；生态建设不及预期；技术研发不及预期。

  

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