国际医学(000516):亏损收窄,积极布局非医保业务-公司简评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营收48.15亿元，同比增长4.28%；归母净利润与扣非归母分别亏损2.54、2.87亿元，同比缩窄31.0%、42.5%。2025Q1营收9.97亿元，同比下降15.0%；扣非归母亏损1.2亿元，同比下降33.3%。

   2、高新医院2024年收入15.25亿元(YoY+2.7%)，净利润0.85亿元(YoY+21.6%)；门急诊服务量115.45万人次(YoY+0.3%)，住院服务量6.60万人次(YoY+1.8%)。

   3、中心医院2024年收入32.74亿元，同比增长7.6%；净利润亏损1.65亿元，同比减亏36.7%。门急诊服务量141.82万人次(YoY+18.9%)，住院服务量13.97万人次(YoY+15.3%)。

   4、公司持续发展"严肃医疗+类消费医疗"模式，积极探索非医保业务，优化收入结构。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为-1.37、-0.80、1.33亿元，EPS分别是-0.06、-0.04、0.01元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   诊疗规模增长不及预期风险，管理运营风险，医护资源短缺风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。