青岛银行(002948):规模效益双增,高成长性持续展现-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年青岛银行实现营收134.98亿元，同比+8.22%；归母净利润42.64亿元，同比+20.16%；加权ROE为11.51%，同比+0.80pct。

   2、利息净收入同比+6.38%至98.74亿元，规模扩张实现以量补价；手续费及佣金净收入同比-4.85%至15.10%；投资总收益同比+26.70%至20.40亿元。

   3、总贷款同比+13.53%至3406.90亿元，对公贷款同比+20.15%至2421.79亿元，个人贷款同比-0.95%至783.36亿元。

   4、净息差为1.73%，同比-10bp；不良率为1.14%，同比-4bp；拨备覆盖率为241.32%，同比+15.36pct。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入为142.54、151.21、159.93亿元，归母净利润为47.49、53.11、58.68亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   规模扩张放缓、息差持续收窄、资产质量恶化

  

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