灵鸽科技(833284):24年盈利承压,25年锂电需求有望回升-2024年报＆2025一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收2.1亿元，同比下降20%，归母净利润-0.44亿元，同比下降354%。

   2、2024Q4营收0.63亿元，同比+2%，环比-2%，归母净利润-0.37亿元，同比-1168%，环比-2960%。

   3、2025Q1营收0.39亿元，同比+52%，环比-38%，归母净利润0.04亿元，同比+157%，环比+110%。

   4、新能源业务承压，物料自动化处理业务2024年营收1.63亿元，同比下降23%，配件类业务营收0.35亿元，同比+12%。

   5、2024年期间费用0.53亿元，同比+6%，费用率25.1%，同比+6.3pct。

   6、锂电行业需求逐步回暖，精细化工等传统行业需求稳健增长，公司2025年盈利有望触底回升。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为0.25/0.34/0.44亿元，同比增长157%/35%/30%，对应PE为90/67/51倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   竞争加剧，需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。