意华股份(002897):24业绩稳健增长,连接器/光伏支架双轮驱动-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入60.97亿元，同比增长20.51%；实现归母净利润1.24亿元，同比增长1.63%。

   2、2025年一季度公司实现营业收入13.65亿元，同比下降10.69%；实现归母净利润0.65亿元，同比下降25.44%。

   3、公司聚焦连接器与光伏支架两大核心业务板块，连接器领域实现营收24.64亿元，同比增长38.10%，太阳能支架领域实现营收34.53亿元，同比增长10.07%。

   4、公司是国内少数实现高速连接器及高速光电模组量产的企业之一，已与华为、中兴等优质客户建立长期合作关系。

   5、2024年公司实现毛利率18.76%，同比+1.16pct，费用率控制能力良好。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.14亿元、5.03亿元、6.10亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   下游客户拓展进度不及预期；产品交付进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。