万孚生物(300482):非美海外市场快速发展,多平台取得进展-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年实现营业收入30.65亿元（+10.85%），归母净利润5.62亿元（+15.18%），扣非归母净利润4.97亿元（+19.90%）。

   2、四大业务领域：传染病检测收入10.42亿元（+9.50%），慢病管理收入13.69亿元（+22.38%），毒品检测收入2.86亿元（-13.39%），优生优育检测收入2.94亿元（+9.97%）。

   3、化学发光、分子诊断、病理业务取得突破性进展，管式发光新仪器规模化装机，单人份发光产品海外市场翻倍增长。

   4、非美海外市场快速发展，产品出口150多个国家或地区，化学发光、免疫荧光品类实现突破。

  

   #盈利预测与评级：

   调整2025-2026年预测EPS为1.34/1.57元，新增2027年预测EPS为1.82元。给予2025年PE 18X，目标价24.18元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   新产品推广不及预期的风险，集采等政策风险，关税影响美国业务的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。