隆平高科(000998):巴西玉米行业低迷致业绩承压,国内种子表现稳健-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司营收85.66亿元，同比-7.13%，归母净利润1.14亿元，同比-43.08%，扣非净利润-2.89亿元。

   2、2025Q1营收14.09亿元，同比-32.03%，归母净利润-0.02亿元，同比-102.72%，利润下滑主要系巴西玉米种子销售低迷。

   3、水稻种子表现稳健，2024年营收20.08亿元，同比+12.97%。玉米种子营收50.21亿元，同比-16.74%。

   4、公司在杂交水稻和玉米品种市场份额保持领先，杂交水稻全国推广面积前10大品种中占7席，玉米前10大品种中占3席。

   5、公司转基因研发成果显著，已获得14个转基因性状的安全证书。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润3.48/4.04/5.02亿元，EPS为0.26/0.31/0.38元，当前股价对应PE为38.9/33.6/27.0倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   商品粮价格变动影响制种植情绪、制种成本上升等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。