滨江集团(002244):归母净利润实现正增,销售排名提升-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入691.52亿元，同比下降1.83%，归母净利润25.46亿元，同比增长0.66%。

   2、归母净利润正增长主要由于：减值计提大幅缩减（资产减值损失同比减少77.0%，信用减值损失同比减少50.3%）；管理费用和财务费用分别下降29.8%和11.4%；税金及附加同比下降57.1%。

   3、2024年销售额1116.3亿元，同比下降27.3%，位列克而瑞行业销售排名第9名，首次进入全国前十且为TOP10中唯一民营房企。

   4、2024年新增土地23宗（杭州22宗、南京1宗），杭州土地市场占有率37%。土地储备中杭州占70%，浙江省内其他城市20%，浙江省外10%。

   5、财务保持稳健："三道红线"保持绿档，综合融资成本3.4%，同比下降0.8个百分点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润为29.35/30.17/30.93亿元，对应PE分别为10.52X/10.23X/9.98X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   房地产行业政策风险；销售改善不及预期；土地市场竞争加剧

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。