迪安诊断(300244):业绩暂时承压,数智化成果逐步兑现-点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司业绩承压，营业收入121.96亿元，同比下降9.04%；归母净利润-3.57亿元，同比下降216.20%。

   2、诊断服务业务收入45.20亿元，同比下降12.86%，其中ICL收入41.73亿元，同比下降11.55%。但特检业务收入占比提升至40.31%，三级医院收入占比提升至42.82%。

   3、诊断产品业务收入81.34亿元，同比下降6.36%，主要受集采和业务战略重构影响。

   4、公司数智化成果显著，完成国内首个病理AI行业数据标准，"迪安医检大模型"发布，"迪安智检"服务终端覆盖8000余家医疗机构。

   5、2024年综合毛利率下降3.28pct至28.01%，净利率下降5.73pct至-1.39%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为125.89亿/132.01亿/141.14亿元，同比增速3%/5%/7%；归母净利润分别为4.35亿/7.29亿/9.13亿元；EPS分别为0.70/1.17/1.46。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   应收账款的回款进度不及预期的风险，检验需求恢复不及预期的风险，产品降价的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。