致欧科技(301376):2024年营收增速亮眼,渠道多元发展应对风险-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入81.2亿元，同比增长33.7%，归母净利润3.3亿元，同比下降19.2%。

   2、2025Q1公司实现营业收入20.9亿元，同比增长13.6%。

   3、2024年毛利率为34.7%，同比下降1.7个百分点，销售净利率为4.1%，同比下降2.7个百分点。

   4、分地区看，欧洲地区收入49.0亿元（+31.3%），北美地区收入30.2亿元（+38.8%）。

   5、渠道方面，B2C渠道收入68.4亿元（+38.4%），B2B渠道收入12.0亿元（+14.4%）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.95/5.62/7.56亿元，对应EPS为0.99/1.40/1.88元，当前股价对应PE为18.4/12.9/9.6倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   海外市场不及预期、海运价格及汇率波动风险、行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。