长安汽车(000625):5月销量稳健增长,自主新能源多点开花-5月销量点评

#核心观点：

   1、长安汽车5月实现批发销量22.43万辆，同比+8.47%，环比+17.65%。

   2、自主品牌5月销量18.47万辆，同比+7.99%，环比+15.67%。

   3、新能源5月销量9.48万辆，同比+69.88%，环比+53.20%。

   4、海外市场5月销量4.48万辆，环比+5.69%。

   5、阿维塔、深蓝、启源三大品牌5月销量表现亮眼，分别同比+179%、+78%、+43%。

   6、长安泰国工厂投产，初期产能10万辆/年，未来三年将投放12款新能源车型至东南亚市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入分别为1763.6/2041.4/2288.3亿元，对应增速分别为10.4%/15.8%/12.1%；归母净利润分别为87.5/102.1/116.0亿元，对应增速分别为19.5%/16.7%/13.6%，EPS分别为0.88/1.03/1.17元/股。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。