艾迪药业(688488):期权激励助力新药放量,HIV治疗+预防全面布局-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、公司发布2025年股票期权激励计划，针对不同激励对象设置明确考核目标，非营销体系激励对象考核基于公司净利润，营销体系激励对象考核基于HIV药物营业收入。

   2、公司抗艾新药快速放量，2025Q1 HIV新药销售6200万元（同比+75.64%），单季业绩创历史新高。

   3、ACC008临床研究证据不断完善，治疗依从性和病毒学抑制率均高于95%，安全性良好，有效性确切。

   4、公司在研管线进展顺利，整合酶抑制剂ACC017片正在进行Ⅱ期临床数据整理，2025年内有望开启III期临床。

   5、公司加速抗HIV长效预防药物研发，布局暴露前预防适应症，并收购南大药业重大资产，推动人源蛋白业务布局。

  

   #盈利预测与评级：

   上调2025-2027年归母净利润预测为-0.02、0.44、0.88亿元（原预测为-0.03、0.21、0.77亿元），EPS为-0.00、0.10、0.21元/股，当前股价对应PS为8.4、6.0、5.0倍。维持公司"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业政策变化、HIV新药销售不达预期及竞争格局变动的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。