歌尔股份(002241):筹划大额股权收购,拓展精密结构件业务

#核心观点：

   1、歌尔股份拟以95亿元收购精密金属结构件公司股权，目标公司为米亚精密科技及昌宏实业。

   2、目标公司在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力，拥有核心技术积累和长期合作客户。

   3、香港联丰商业集团为目标公司母公司，成立于1988年，专注于高科技精密金属部件生产。

   4、公司账面现金217.44亿元，收购资金充足，现金收购有望直接增厚当期利润。

   5、收购将强化公司零整协同布局，补强精密结构件领域竞争力，加强与大客户合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年归母净利润36.40/42.09/50.68亿元，对应市盈率22.6/19.5/16.2倍，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   宏观市场风险、客户相对集中的风险、汇率波动风险、核心技术人员流失的风险、管理风险、关税政策带动供应链风险、收购失败风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。