华康洁净(301235):中报业绩高速增长,股权激励彰显公司信心25H1业绩同比高增长,股权激励深度绑定核心管理层

#核心观点：

   1、25H1业绩同比高增长，收入8.35亿（+50.7%），归母利润1868万（+273%）；单Q2营收5.4亿元（+66.45%），归母利润4764万元（+123.63%）。

   2、股权激励计划：2025年净利润不低于1亿，2026年不低于1.5亿。

   3、公司在手订单38.27亿元，主要为净化集成业务订单，其中医疗专项订单25.37亿元、实验室订单7.74亿元、电子洁净订单1.21亿元。

   4、电子洁净市场前景广阔，预计2024年市场规模达1657亿元，公司处于第一梯队，有望成为第二增长曲线。

   5、公司拥有自主研发能力、完善的营销网络和整体系统解决方案提供能力，本地资源丰富，有望在电子洁净市场增强获客能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年EPS值分别为1.52/2.18/3.14元/股，现价对应PE分别为21.85/15.23/10.56倍。给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险；回款周期增长风险；订单不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。