禾盛新材(002290):投资熠知电子,实现AI上下游一体化-动态点评

#核心观点：

   1、禾盛新材公告对外投资熠知电子10%股权，投资金额2.5亿元。

   2、熠知电子聚焦高端计算芯片，主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。

   3、熠知电子已推出两大系列产品，包括一代TF16000系列融合处理器及服务器和二代TF7000系列融合处理器及相应板卡。

   4、熠知电子系国内少数已商业落地ARM服务器处理器芯片公司，TF7000系列实测性能达到国内先进水平。

   5、禾盛新材子公司海曦技术与熠知电子可形成协同效应，打通AI产业链。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年分别实现收入30/33/36亿元，实现归母利润2.1/2.8/3.3亿元。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动带来的风险，客户相对集中的风险，AI技术落地不及预期，产品交付进度不及预期风险，业务整合不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。