安培龙(301413):股权激励方案积极,未来业绩增长可期-动态跟踪

#核心观点：

   1、公司发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，考核期为2025-2027年，业绩指标分目标值和触发值。

   2、营业收入和归母净利润考核目标值以2024年为基数，2025-2027年增长率分别不低于25.00%、56.25%、95.31%。

   3、营业收入和归母净利润触发值目标以2024年为基数，2025-2027年增长率分别不低于20.00%、45.00%、76.25%。

   4、股权激励涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股股票，拟授予激励对象的限制性股票数量为100万股。

   5、营收端激励目标略超市场预期，归母净利润目标值低于市场预期，或因考虑下游客户降本压力、折旧增加等事项影响盈利水平。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2027年公司归母净利润预测分别为1.2/1.4/1.7亿元，当前股价对应2025-2027年PE估值分别为76、62、51倍，考虑到公司未来业绩具有持续提升空间，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   终端市场需求下滑风险、原材料价格上升风险、宏观经济波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。