太辰光(300570):受益AI业绩高增长,卡位CPO抢占未来先机

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入8.28亿元，同比增长62.49%；归母净利润1.73亿元，同比增长118.02%。2、二季度实现营业收入4.578亿元，同比增长59.80%，环比增长23.58%；归母净利润0.94亿元，同比增长96.77%，环比增长18.42%。3、公司在光互联元件与集成模块领域技术积淀深厚，产品矩阵覆盖核心场景，MTP/MPO连接器在全球市场占据重要份额，MT插芯实现自产替代。4、公司前瞻布局CPO技术，光纤重排器件是CPO交换机内部光路管理的关键增量环节，性能已通过头部客户验证。5、公司通过深圳基地技改和越南工厂投产扩充产能，形成全球化供应链体系，深度融入全球算力基础设施供应链。

  

   #盈利预测与评级：预计2025/2026/2027年归母净利润分别为4.37/6.62/8.89亿元，对应PE分别为63/41/31倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧、关税等政策变化风险、原材料价格波动

  

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