江顺科技(001400):铝型材挤压模具领先企业,横向拓展能力强-深度研究

#核心观点：1、铝型材挤压模具及挤压配套设备领先企业，主要从事铝型材挤压模具及配件、挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研发、设计、生产和销售。2、技术能力强，成为国内少数能够为客户提供一站式配套服务的企业之一，与国内外知名铝型材制造企业建立了长期稳定的合作关系。3、应用领域广泛，产品覆盖微通道模具至大规格模具，在散热方面具备应用潜力，精密机械零部件广泛应用于轨道交通、风力发电、工程机械领域。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入为10.58/12.24/14.04亿元，同期归母净利润为1.31/1.78/2.05亿元，EPS为2.18/2.96/3.42元/股，给予25年40倍PE估值，对应合理价值87.05元/股，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：较高毛利率无法维持的风险，技术进步和产品升级风险，下游行业波动影响的风险。

  

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