吉林碳谷(836077):碳纤维需求向好,公司1H25业绩稳定增长

#核心观点：1、1H25营业收入11.87亿元，同比增长57.53%；归母净利润0.77亿元，同比增长13.14%。2、2Q25营收7.07亿元，同比增长100.43%，环比增长47.30%；归母净利润0.53亿元，同比增长11.39%，环比增长127.57%。3、1H25碳纤维原丝收入10.05亿元，同比增长69.7%，毛利率16.9%，同比下降4.6个百分点；碳纤维收入1.79亿元，同比增长11.3%，毛利率9.4%，同比上升5.5个百分点。4、碳纤维行业有效产能15.69万吨/年，同比增长23.66%；1H25碳纤维表观消费量4.03万吨，同比增长38.3%；碳纤维市场均价稳定在83.75元/千克。5、年产15万吨碳纤维原丝项目工程进度91%，已投产超80%；年产3万吨高性能碳纤维原丝项目已进行产品质量验证；年产6000吨碳纤维助剂项目工程进度95%，油剂产品逐步试用验证。

  

   #盈利预测与评级：预计2025年收入24.64亿元，盈利预测1.65亿元；2026年盈利预测2.18亿元。维持跑赢行业评级。

  

   #风险提示：碳纤维价格持续低迷，项目建设进度不及预期。

  

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