中控技术(688777):AI与机器人领域取得良好进展-中报点评

#核心观点：1、2025年H1实现营收38.30亿元（yoy-9.92%），归母净利3.54亿元（yoy-31.46%）。2、能源、建材、造纸行业收入分别增长9.32%、82.58%、77.56%，景气度较好。3、控制系统实现收入14.98亿元，工业软件实现收入10.32亿元，仪器仪表实现收入6.77亿元。4、海外团队近300人，设立6家子公司，本地化运营能力提升。5、机器人业务实现收入1.10亿元，新签订单2亿元。6、研发投入4.20亿元，占营收10.96%，累计拥有专利738项、软件著作权768项。7、发布全球首个时序混合专家大模型（MoE）驱动的工业Agent生成平台（TPT 2）。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年营业收入分别为97.15亿元、108.27亿元、123.82亿元，归属母公司净利润分别为10.08亿元、12.20亿元、15.40亿元，EPS分别为1.27元、1.54元、1.95元。维持“买入”评级，目标价56.62元。

  

   #风险提示：产品扩张效果低于预期、海外市场拓展低于预期。

  

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