广深铁路(601333):高铁班列进入收获期,经营利润大幅增长

#核心观点：1、2025Q2广深铁路营业收入同比增长11.8%，归属净利润同比大幅增长75.38%至6.41亿元。2、公司转型高铁运营，增开跨线列车和高品质高铁班列，收入增长超过旅客增长。3、高铁班列经过3个季度培育后逐步进入盈利收获期，盈利弹性释放。4、公司制定披露《市值管理办法》，关注市值管理。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025~2027年归属利润分别为14.4亿、16.5亿和17.7亿，对应PE分别为15.8倍、13.8倍和12.9倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：1、宏观经济波动；2、平行线路分流；3、转型低于预期。

  

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