新坐标(603040):业绩表现良好,关注机器人丝杠领域布局

#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入3.90亿元，同比增长18.85%，归母净利润1.42亿元，同比增长27.42%。2、第二季度营业总收入2.11亿元，同比增长13.28%，归母净利润0.75亿元，同比增长19.55%。3、销售毛利率53.91%，同比提升1.40个百分点，销售净利率37.34%，同比提升2.41个百分点。4、海外业务毛利率54.77%，同比提升4.42个百分点，收入占比51.39%，同比增长30.72%。5、海外子公司新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入分别增长33.42%和29.36%。6、公司依托冷锻工艺拓展新产品研发，成立玖月捌传动控股子公司专注丝杠产品研发生产。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营收为8.42亿元、10.59亿元、13.19亿元，实现归母净利润2.60亿元、3.28亿元、4.10亿元，对应EPS分别为1.90元、2.41元、3.00元。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：车企产销低于预期；海外工厂爬坡进度低于预期；丝杠业务不及预期；公司新产品推广不及预期；原材料价格波动。

  

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