博俊科技(300926):业绩持续高增长,打造白车身总成供应商-半年报点评

#核心观点：1、2025年H1公司收入25亿元，同比增长46%；归母净利润3.5亿元，同比增长52%。2、2025年Q2收入14亿元，同比增长53%，环比增长28%；归母净利润2.0亿元，同比增长55%，环比增长36%。3、受益于核心客户放量及海外市场开拓，公司业绩实现高增长。4、公司掌握冲压、激光焊接、热成型、一体化压铸等关键生产工艺，致力于打造白车身总成供应商。5、公司工艺布局完善，产品拓展至白车身、电池包、电驱等领域，在手订单充足，并通过产能扩张满足未来需求。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.6亿元、11.3亿元、13.7亿元，对应15倍、11倍、9倍PE，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料价格波动；客户销量不及预期；新客户拓展不及预期。

  

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