凯德石英(835179):子公司产能释放+项目研发加速,12英寸高端产品有望放量-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入1.58亿元，同比增长0.57%；归母净利润为1727.49万元，同比减少12.36%。2、半导体集成电路芯片用石英产品收入同比增长24.33%，占营业收入总额的95.15%。3、凯美石英一期石英玻璃管项目已经投产，2025年上半年实现收入1414.54万元。4、凯德芯贝2025年上半年实现收入4314.39万元，净利润1747.69万元，其半导体精密配件研发生产基地项目预计2025年实现试生产。5、公司积极布局高端半导体石英材料市场，12英寸半导体石英制品的订单有望实现放量，8-12英寸高端产品的占比有望逐步提高。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.48亿元、0.59亿元、0.80亿元。EPS分别为0.64元、0.79元、1.06元，当前股价对应P/E分别为56.0倍、45.1倍、33.6倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：供应链风险、下游需求波动风险、认证进度不及预期等。

  

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