浩欧博(688656):过敏自免双轮驱动,制药龙头赋能诊疗协同-投资价值分析报告

#核心观点：1、浩欧博是国内过敏检测领域头部企业，从事体外诊断领域过敏和自免体外检测，2024年实现营收4.02亿元，同比增长2.01%；归母净利润0.37亿元。2、公司以“过敏+自免”双轮驱动，过敏检测产品为主要收入来源，2024年占比52.7%；累计取得化学发光过敏原及自身免疫检测项目104项注册证。3、中国生物制药通过并购获得浩欧博控股股权，形成深度协同，赋能研发、市场及诊疗端。4、公司与Inmunotek公司签订独家协议，引入欧脱克系列脱敏药，填补国内脱敏药空白，形成“检测-治疗”闭环。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年EPS为0.58/0.78/1.01元，现价对应25-27年PE为224/166/128倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

  

   #风险提示：新业务拓展不及预期风险、核心原材料采购主要依赖进口风险、行业监管政策变化风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。