中控技术(688777):加速实践工业AI战略-2025年半年报点评

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入38.3亿元，同比下降9.9%；归母净利润3.54亿元，同比下降31.5%。2、S2B平台业务收入同比下滑52.8%，是业绩主要拖累因素。3、工业AI业务实现收入1.17亿元，已在石化、煤化工等行业落地超110个项目。4、机器人业务实现收入1.1亿元，新签订单2亿元，已超2024年全年水平。5、工业软件订阅制转型累计签约938家客户。6、发布TPT 2.0时序混合专家大模型，打造工业Agent生成平台。7、超图大模型可提升运营效率30%以上，与TPT构成“PA+BA”双轮驱动。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为91.72亿元、99.81亿元及109.33亿元，归母净利润分别为11.09亿元、12.37亿元、14亿元。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；研发进展不及预期；海外市场经营不及预期。

  

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