豪威集团(603501):上半年净利润同比增长48％,车载及新兴市场增速提升显著-财报点评

#核心观点：1、上半年营业收入139.56亿元，同比增长15.42%，归母净利润20.28亿元，同比增长48.34%，毛利率30.48%，同比提升1.34个百分点。2、第二季度营业收入74.84亿元，同比增长16.07%，归母净利润11.62亿元，同比增长43.58%。3、汽车市场图像传感器业务收入37.89亿元，同比增长30.04%，基于TheiaCel技术的传感器保持行业领先，并推出采用Nyxel近红外技术的新品。4、手机市场图像传感器业务收入39.20亿元，同比下降19.48%，高端产品OV50H需求收敛，新产品OV50X已量产交付，2亿像素产品获客户导入。5、新兴市场图像传感器业务收入11.73亿元，同比增长249.42%，受益于全景及运动相机、智能眼镜等领域扩张，LCOS产品提供单芯片显示解决方案。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入310.93/372.39/436.78亿元，归母净利润45.51/58.03/71.28亿元，当前股价对应PE分别为36.3/28.5/23.2，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：需求不及预期；芯片制造产能不及预期；新品不及预期等。

  

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