电连技术(300679):单季度营收创新高,机器人连接器导入头部客户

#核心观点：1、公司2025年前三季度营收40.39亿元，同比增长21.20%；归母净利润3.73亿元，同比下降18.71%。2、单三季度营收15.15亿元，创历史新高，同比增长27.48%，环比增长14.13%；归母净利润1.30亿元，同比下降13.84%，环比增长8.99%。3、公司新产业园搬迁导致新厂房折旧与原有租赁费用阶段性叠加，影响短期利润。4、智驾下沉市场趋势明确，公司在国内核心大客户供应份额稳步提升，深化与国外头部汽车TIER1客户合作，受益行业扩容。5、公司获得机器人关节电连接器专利授权，连接器已应用于头部人形机器人厂商产品中，预计在机器人产业趋势中拥有较好卡位优势。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营收58.95/77.32/94.58亿元，归母净利润6.35/8.82/11.19亿元。对应PE分别为33.8/24.3/19.2倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：新品研发不及预期风险；市场竞争加剧风险；研发人员流失风险。

  

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