重庆银行(601963):资产规模突破万亿,业绩增长显著提速-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度，重庆银行实现营业收入117.4亿元，同比增长10.40%；归母净利润48.79亿元，同比增长10.19%。2、2025年第三季度单季度营收40.81亿元，同比增长17.38%；归母净利润16.90亿元，同比增长20.54%，业绩增长显著提速。3、截至2025年第三季度末，总资产规模达1.02万亿元，同比增长24.10%；存款总额5542.45亿元，同比增长19.56%；贷款总额5203.85亿元，同比增长20.11%，扩表动能强劲。4、2025年第三季度末不良贷款率为1.14%，较2025年第二季度末下降3bp，较2024年末下降11bp；拨备覆盖率为248.11%，较2024年末提升3.03pct，资产质量稳定。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年营业收入为144亿元、156亿元、168亿元，同比增速为5.20%、8.54%、7.45%；归母净利润为55亿元、59亿元、62亿元，同比增速为8.43%、6.07%、5.64%；每股收益为1.52元、1.62元、1.71元；市盈率为6.87倍、6.46倍、6.10倍；市净率为0.68倍、0.66倍、0.66倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：金融监管政策发生重大变化；房地产领域风险集中暴露；经济回暖过程中发生黑天鹅事件；债券市场发生异常波动；企业偿债能力下降；资产质量大幅恶化；内控机制存在缺陷。

  

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