立中集团(300428):新兴应用或带动公司业绩稳定增长-季报点评

#核心观点：1、立中集团2025年第三季度实现营收84.78亿元，同比增长23.69%，环比增长16.77%；归母净利润2.24亿元，同比增长101.82%，环比下降6.35%。2、2025年1-9月累计营收229.21亿元，同比增长18.34%；归母净利润6.25亿元，同比增长26.77%；扣非净利润5.60亿元，同比增长28.63%。3、三季度毛利率为9.32%，环比下降0.29个百分点，同比下降0.10个百分点；期间费用率为6.63%，环比上升0.42个百分点，同比下降1.48个百分点。4、获得国际豪华车企铝合金车轮定点项目，总金额约58亿元；墨西哥年产360万只超轻量化铝合金车轮项目二期180万只产能已实现初步投产。5、新能源材料一期生产六氟磷酸锂与氟化盐项目已实现投产，并获制备硫化锂发明专利；与北京伟景智能签署《机器人战略合作协议》，推动业务向人形机器人产业延伸。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为8.00亿元、10.69亿元、13.40亿元，对应EPS分别为1.25元、1.67元、2.10元。给予2026年17倍PE，目标价28.39元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：公司产能释放不及预期，美国关税扰动及下游需求不及预期。

  

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