新大陆(000997):25Q3单季度收入加速,利润显著增长-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收62.44亿元，同比增长12.04%；归母净利润9.18亿元，同比增长12.15%；扣非净利润9.37亿元，同比增长14.03%。2、2025年第三季度单季度营收22.24亿元，同比增长14.86%；归母净利润3.23亿元，同比增长11.75%；扣非净利润3.38亿元，同比增长29.77%。3、公司海外支付设备收入同比增长超26%；支付服务交易总规模达1.62万亿，其中第三季度支付服务交易总规模近5,700亿，同比增长超18%。4、公司AI营销产品已有超15万商户试用，并发布支付行业大模型，深化“支付+AI”服务能力。5、公司销售、管理、研发费用分别为3.45、3.46、4.67亿元，同比变动分别为+22.9%、-2.4%、+0.2%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为12.81、14.99、17.62亿元，对应PE估值分别为22、18、16倍。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧；监管风险；无法持续享受税收优惠；技术风险。

  

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