中国人保(601319):单季度业绩增速近50％-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度集团归母净利润468亿元，同比增长28.9%；归母净资产3141亿元，较上年末增长16.9%。2、人保财险原保费收入4432亿元，同比增长3.5%；综合成本率96.1%，同比下降2.1个百分点。3、人保寿险原保费收入1170亿元，同比增长21.1%；新业务价值可比口径同比增长76.6%。4、集团投资资产1.83万亿元，较年初增长11.2%；未年化总投资收益率5.4%，同比上升0.8个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年每股收益为1.28元、1.36元、1.45元。维持“推荐”评级，目标价12.4元。

  

   #风险提示：政策变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行。

  

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