新大陆(000997):前三季度经营稳健向好,海外业务持续突破-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度实现营收62.44亿元，同比增长12.04%；归母净利润9.18亿元，同比增长12.15%；扣非归母净利润9.37亿元，同比增长14.03%。2、2025年第三季度营收22.24亿元，同比增长14.86%；归母净利润3.23亿元，同比增长11.75%；扣非归母净利润3.38亿元，同比增长29.77%。3、海外支付设备收入同比增长超26%；支付服务交易总规模达1.62万亿元，其中第三季度支付服务交易总规模近5700亿元，同比增长超18%，自2024年三季度以来保持逐季度环比增长趋势。4、AI营销产品已有超15万商户试用；发布支付行业专属大模型，与阿里云战略合作持续深化，上线部分MCP服务。5、可信数字身份产业实现突破，积极跟进场景端应用；把握跨境支付产业机会，在相关国家和地区布局支付牌照。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年收入预测86.91亿元、97.84亿元、111.13亿元；维持2025-2027年归母净利润预测12.52亿元、15.50亿元、18.56亿元；当前市值对应2025-2027年PE为22倍、18倍、15倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：流水增长不及预期；海外市场拓展不及预期。

  

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