博睿数据(688229):积极推进降本增效,新品ONE秋季版全球发布

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收1.01亿元，同比下降3.92%；归母净利润-0.42亿元，同比收窄33.90%。2、2025年第三季度单季营收0.31亿元，同比下降19.75%；归母净利润-0.16亿元，亏损同比扩大11.31%。3、营收下降主要系部分合同未达到收入确认条件；公司积极推进降本增效，销售费用、研发费用、管理费用分别同比下降13.16%、27.41%、24.71%。4、公司发布Bonree ONE 2025秋季版，围绕AI深度融合、全面多维观测、架构突破升级三大维度展开，其中核心ETL引擎Ingester资源消耗降低65%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为1.73亿元、2.35亿元、3.02亿元，同比增长22.78%、36.11%、28.54%；归母净利润分别为-0.30亿元、0.16亿元、0.62亿元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：新产品研发与推广不及预期、华为与字节合作不及预期、关税扰动风险等。

  

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