贝斯特(300580):2025Q3经营稳健,海外产能拓展丝杠业务稳步推进

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收11.21亿元，同比增长7.52%；归母净利润2.36亿元，同比增长5.06%。2、2025年第三季度公司实现营收4.04亿元，同比增长17.20%；归母净利润0.88亿元，同比增长8.20%；营收和业绩创单季度新高。3、公司在涡轮增压核心零部件等第一梯次产业持续提升产品市占率，并扩大新能源汽车零部件生产规模。4、公司丝杠业务稳步推进，滚珠丝杠副精度达到C0级，直线导轨副精度达到UP级；已交付机床丝杠批量订单，人形丝杠优化生产工艺布局，汽车丝杠完成客户交样。5、公司全面推进泰国子公司建设，布局海外产能，完善海外市场布局。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2026年公司实现归母净利润3.26亿元、3.90亿元，对应PE分别为38倍、31倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、汽车行业需求不及预期；2、丝杠业务拓展不及预期。

  

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