艾迪精密(603638):业绩稳健增长,液压件业务表现亮眼-动态跟踪点评

#核心观点：1、艾迪精密2025Q1-Q3实现营业收入23.7亿元，同比增长16.5%；归母净利润3.2亿元，同比增长12.6%。2、2025Q3实现营业收入8.1亿元，同比增长23.6%；归母净利润1.1亿元，同比增长29.7%。3、2025H1液压件业务实现营收9.9亿元，同比增长51.8%；破碎锤业务实现营收4.2亿元，同比下降17.4%；其他产品实现营收1.3亿元，同比下降34.3%。4、2025年1-10月我国挖掘机销量19.2万台，同比增长17.0%；内销9.8万台，同比增长19.6%；出口9.4万台，同比增长14.4%。5、雅鲁藏布江下游水电工程开工，公司隧道专用锤、水下专用锤、超大型破碎锤在岩石处理环节有显著优势，有望受益。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年归母净利润预测4.2亿元、5.1亿元、6.1亿元，对应EPS分别为0.50元、0.61元、0.73元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：下游行业景气下行风险；行业竞争加剧风险；新客户开拓不及预期风险。

  

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