嵘泰股份(605133):主业增速符合预期,丝杠新专利便于实现大规模量产-公司事件点评报告

#核心观点：1、2025年三季度公司主业稳步增长，营收7.55亿元，同比增长24.7%，归母净利润5047万元，同比增长25.9%，扣非归母净利润4235万元，同比增长18.6%。2、盈利能力环比改善，毛利率23.2%，环比提升1.2个百分点。3、期间费用率14.7%，同比略降0.5个百分点，整体保持平稳。4、转向壳体龙头地位稳固，2024年产量突破1700万件，销售额同比增长16.3%，新增多个客户定点项目。5、收购中山澳多电子科技51%股权，补充电机业务，实现机电一体化布局。6、润孚动力公布“一种反向式无齿行星滚柱丝杠”发明专利，便于实现大规模量产。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为31.9亿元、42.2亿元、47.3亿元，归母净利润为2.4亿元、3.3亿元、4.0亿元，维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：原材料价格波动风险、汽车铝合金压铸件市场应用不及预期、产能扩张不及预期、业绩不及预期。

  

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