杰瑞股份(002353):挺进北美数据中心发电,业务增长确定性上升-跟踪报告

#核心观点：1、杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电与全球AI行业巨头签署发电机组销售合同，金额超1亿美元，成功挺进北美数据中心发电市场。2、公司在SMR供电、燃气轮机快速供电、数据中心配电、热管理系统、数据中心全域交付和管理的全生命周期服务领域开展业务及团队建设。3、公司已突破两大业务门槛：设备指标的认可和实际性能验证的认可。4、杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT?燃气轮机全球战略合作和规模订单协议，并与西门子能源达成燃气轮机战略合作，获得全球知名燃机供应商支持。5、公司通过参与美国本土数据中心实际建设，取得项目经验，提升持续获取项目概率。

  

   #盈利预测与评级：维持盈利预测，给予2025-2027年归母净利润分别为31.53、38.18、44.64亿元。参考可比公司估值，给予公司2026年17xPE，对应目标价63.4元，维持买入评级。

  

   #风险提示：经济环境走弱，石油天然气价格波动，市场竞争加剧，贸易保护政策风险，油气开发意愿不及预期

  

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