迪安诊断(300244):ICL服务领导者,打造产品+服务+AI生态闭环

#核心观点：1、ICL行业短期负面影响因素有望在2024年底出清，公司传统主业有望恢复性增长。2、中国ICL行业渗透率仅约6%，远低于美日水平，规模效益提升带来长期增长潜力。3、公司是领先的ICL服务商，通过36家连锁实验室、800余家共建实验室及90家精准中心实现全国多层次客户覆盖。4、公司发布新五年战略及数智化规划，预计2025-2027年数智化产品收入复合增长率超100%，并通过孵化AI病理、质谱等新兴技术产品探索新增长路径。

  

   #盈利预测与评级：维持跑赢行业评级。维持2025年盈利预测1.28亿元、2026年盈利预测5.21亿元不变。维持目标价18.12元不变，对应21.7倍2026年市盈率。

  

   #风险提示：竞争加剧，检验降价超预期，诊疗量恢复不及预期，政策收紧超预期，AI投入回报不及预期。

  

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