招商证券:招商证券股份有限公司投资者关系活动记录表(2025年4月)

证券代码：600999 证券简称：招商证券
招商证券股份有限公司投资者关系活动记录表
序 会议时间 地点 形式 参与对象 公司接待人员 是否涉及应披
号 露的重大信息
1 2025 年 4 月 11 日 公司会议室 业绩说明会 参加招商证券 2024 年年度业绩说明会 执行董事及总裁吴宗敏、副总裁（财务 否
15：00-16：00 电话会议 的分析师 负责人）及董事会秘书刘杰
2025 年 4 月 16 日 上证路演中 集体业绩说明会 参加招商局集团上市公司集体业绩说明 董事长霍达、执行董事及总裁吴宗敏、
2 14：30-17：00 心 现场+视频直播+ 会的投资者、分析师以及媒体 副总裁（财务负责人）及董事会秘书刘 否
文字互动 杰、独立董事陈欣
一、 在落实“五篇大文章”方面，招商证券取得了哪些成效？未来进一步的举措？
招商证券将做好五篇大文章作为公司战略的出发点和落脚点，聚焦服务新质生产力发展，尽己所能服务国家战略和实体经济所需。
投 一是发力科技金融“主战场”。公司强化“服务国家科技自立自强、助力社会财富保值增值”使命，将发展科技金融与建设现代投行结合起来，依托“三
资
者 投”联动，深耕科技赛道，在芯片等产业形成差异化业务能力和业务特色，助推“科技-产业-金融”良性循环。2022-2024 年，公司服务科技创新企业股权融关
系 资金额 439.48 亿元。公司融入国家大局，紧跟行业变局，强化科技投行、科技投资战略布局，以“三投一控”为抓手，持续提升科技金融专业服务能力。深活
动 耕细作“数智科技、绿色科技、生命科技”三条赛道，扩大 TMT、新能源等投行优势业务的服务半径，加快生命科技等业务布局与能力建设，拓展交通科技、交 农业科技两条特色赛道。持续建设产业链图谱，积极发挥投研“找方向”功能，丰富新质生产力产业链图谱，持续完善推图会流程，精选作业名单，抓好项目流
内 落地。公司积极担当招商局集团“第三次创业”加速器，持续深化与招商银行及集团成员单位的全方位协同，深入挖掘传统产业转型升级、发展战略性新兴产容
业带来的 IPO、并购重组等业务机会，充分发挥投行、投资“找项目、找资本”产业中介功能。
二是抢抓绿色金融“大赛道”。公司制定低碳专项战略规划，成立专业团队，开展“双碳”研究，推动境内外绿色金融产品的设计和发行，2022 年以来助
力艾罗能源、拓普集团、壹连科技等一批“双碳”、新能源相关企业股权融资 245.7 亿元，承销境内绿色相关债券、资产支持证券规模 432.3 亿元，并完成了市场新能源首批、光伏首单公募 REITs 项目——中航京能光伏 REIT。公司将持续做好对绿色企业的专业金融服务，推动储能技术、固态电池、虚拟电厂、智能电网等绿色金融投资，加强绿色金融研究，积极探索绿色金融在公募 REITs、专项主题投资基金等领域的运用。
三是做好普惠金融“必答题”。公司于 2019 年战略性启动“羚跃计划”，为早期优质科创企业提供全生命周期、全方位的综合金融服务与产业赋能。截至 2024 年末，“羚跃计划”累计服务 554 家企业。公司将不断推动投行服务链前移和区域下沉服务，健全“羚跃”企业服务的“生态圈”，为更多中小微企业提供高质量金融服务。公司还将积极践行“金融为民”，持续丰富财富管理产品谱系，高质量做好投资者保护与教育工作；做好“三农”服务，做大“保险+期货”业务规模，服务农业稳产保供，助力农户稳收增收。
四是开拓养老金融“新蓝海”。公司首批获得个人养老金投资公募基金业务销售资格，持续完善养老金融产品体系，提供养老规划、资产配置等一站式综合解决方案，高质量服务客户养老保险财富管理需求。公司将加快布局公募养老 FOF 产品，力争早日做大公募业务规模，助力发展多层次、多支柱养老体系。
五是构筑数字金融“护城河”。公司紧跟人工智能浪潮，积极打造 AI 证券公司，在数智化、大模型重点领域精选业务场景，加大资源投入，在运营降本增效、用户与业务增长、新业务模式创新等方面取得积极成效。公司将持续加强科技引领和数智化驱动，建好数智化基础设施，完善数字安全体系建设，高效赋能业务发展和客户服务。
二、 在打造一流投行的政策背景下，公司如何运用好股东背景优势？建立了哪些具体协同机制？
公司是招商局集团旗下重要的金融企业，也是唯一的控股证券公司，凭借强大的“招商”品牌与招商局集团深厚的产业金融资源，构筑了独特的核心竞争优势。在招商局集团和其他主要股东的鼎力支持下，公司实现了 A+H 股上市。公司始终坚持市场化经营机制，持续完善公司治理结构，具有领先的盈利能力、风险管控能力，多项关键业务指标排名行业前列，实现高质量发展。

公司坚持“一个招商局”理念，紧紧围绕招商局集团协同工作部署，发挥“金融+产业”特色优势，加大资源整合力度，加强共建共享，搭建“一商三投”、“1+5+N”等协同机制。
2024 年，公司与招商局集团进一步加强业务和资源协同，承办了招商局集团协同融合招商证券专场活动，深化与招商局集团内各公司的协同合作，发挥集团产业链资源互补和相互支撑作用，推动产融、融融协同发展。
未来，公司将积极融入招商局集团“第三次创业”，推动集团加快新兴产业布局，并积极发挥集团综合资源优势，拓展央企客户财务顾问、资本运作等业务。
三、 公司目前 AI 应用部署、业务场景落地方面的进展？未来计划投入金额和人才队伍建设情况？
公司积极践行“AI+金融”战略布局，全力推动业务发展模式、服务模式、运营管理机制以及科技平台架构的全方位 AI 变革。
一是整体统筹规划，明晰 AI 顶层设计蓝图。公司将生成式 AI 能力建设作为 2024-2028 年战略周期的核心关键任务，全面打造“AI 证券公司”。一方面，
构建大模型和传统模型相结合的 AI+全景规划，制订基于“招证天启大模型体系”的“AI 证券公司”规划；另一方面，以场景驱动与集成创新为发展策略，深
度发掘高价值 AI 应用场景，全力攻坚 AI 重点项目，并积极与国内领先大模型企业进行深度合作。二是优化资源配置，筑牢 AI 基础保障根基。基础设施建设
方面，前瞻布局 GPU 集群与模型服务体系，建成行业领先的大模型多芯片算力集群。专业人才队伍方面，扩充 AI 核心人员规模，着力打造高素质 AI 团队。核
心能力体系方面，全面建设 AI 通用能力，聚焦 NLP（自然语言处理）、视频、图像、语音、机器学习等五大重点技术领域，打造覆盖六大业务领域的核心能力平台；做实中台能力建设，打造智慧营销中台、内容中台、投研平台、商机平台四大核心平台，集约化建设跨部门数字化能力。三是落地场景应用，驱动 AI全面赋能业务发展。研究业务在严格保障数据安全的前提下，积极探索 AI 在财报解读、研报撰写、研究员助手等场景的创新实践，一站式智能研究工作台获2024 年度中国上市公司数字化转型优秀案例奖。金投业务在场外衍生品询价、舆情分析、交易大师运营等方面运用 AI，建设 AI 量化投资辅助能力，赋能投资人员；投行业务实现 AI 智能审稿、智能撰写、银行流水识别、信用信息网查等，推动智慧承揽，升级业务模式；财富管理和机构业务运用 AI 开展推荐算法优
化、自动化内容运营、客户分层经营等创新服务。四是注重复用推广，提炼 AI 实践“5A”方法论。实践中，公司提炼总结了大语言模型应用“5A 方法论”，
包括弹性可控的技术架构（Adaptability of Technology）、高质量的数据沉淀（Accumulation of Data）、价值导向的场景（Activity-oriented Applications）、
敏捷的组织阵型（Agility of Organization）、AI 价值共识（Alignment of AI）。公司推动“AI 研究所”向“AI 证券公司”升级，全方位、有序落地 AI
应用。
未来，公司将持续加大 AI 投入，加强人才队伍建设，2023-2025 三年投入不少于 1.5 亿元；“产品-研发-业务”一体化联动，引入 AI 产品经理和 AI 开发
工程师的 BP 机制，建设智能升级、敏捷专业的组织架构，提升公司 AI 人才含量，保障大模型技术在各业务领域高效落地。
四、公司在境外市场尤其是香港市场布局如何？
公司国际业务将坚持跨境融合发展导向，采取"短期聚焦、中长期布局"的节奏推进,以做大香港市场为第一曲线，做强国际市场为第二曲线。
短期聚焦阶段,国际业务将聚焦香港业务基础,从数字化转型、客群经营、专业能力建设三个维度夯实根基。数字化转型方面,加快推进完善环球交易平台,提升数字化运营能力,打通跨境投资渠道。客群经营方面,全面贯彻以客户为中心的理念,深入挖掘和满足客户多元化需求,着力打造高净值客群与机构投资者客群经营能力。专业能力建设方面,聚焦 ETF 全产业链、场外衍生品、私募基金交易托管外包综合服务等重点领域,以项目建设为抓手,重点提升专业水平和服务能力。同时,在海外布局上采取差异化策略,推动韩国子公司业务多元化，探索切入东南亚市场，充分利用好招商局集团的平台资源，发挥协同优势。
中长期来看,国际业务将着力挖掘香港"桥头堡"辐射效应,发挥其国际金融中心联结全球的优势,深入研究国家金融高质量发展、加快建设金融强国进程中的政策取向,顺势而为;继续坚持轻资产模式和数字科技驱动,聚焦客户需求推进国际市场合作网络建设,用差异化打法和多元化服务提升国际竞争力。
五、今年公司如何巩固财富管理业务的优势？
2025 年，公司将采取以下措施，巩固及扩大财富管理业务的优势：（1）优化产品引入：优化产品引入机制，加大优质、创新产品供给，重点布局公募 ETF、
私募权益类产品，满足客户多元化产品配置需求。（2）强化服务赋能：通过线上线下渠道，加强产品配置内容输出，赋能财富顾问，为客户提供陪伴式服务。（3）打造数字化能力：全面拥抱 AI，以数据为能源，以算法、模型等技术为引擎，依托数字化平台，统筹线上线下联动，构建一体化服务体系。
六、公司经纪业务获客导流举措以及 2025 年新开户情况，是否谋求新开户和佣金率的平衡？
2024 年，公司客户营销运营业务以数智化为引擎，全面贯通线上线下一体化客户经营模式。公司聚焦增量客户拓展与存