兴通股份:中信证券股份有限公司关于兴通海运股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于
兴通海运股份有限公司
2023 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年六月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）接受兴通海运股份有限公司（以下简称“兴通股份”“发行人”或“公司”）的委托，担任兴通海运股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。
保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《兴通海运股份有限公司2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（注册稿）》相同。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况...... 3
第二节 本次发行情况...... 13
第三节、本次发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 16第四节 保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往
来情况...... 18
第五节 保荐人承诺事项...... 20
第六节 本次发行的决策程序...... 21
第七节 保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 23
第八节 保荐人对本次股票上市的推荐结论...... 24
第一节 发行人基本情况
一、公司基本情况
公司名称 兴通海运股份有限公司
英文名称 Xingtong Shipping Co., Ltd.
成立时间 1997 年 12 月 18 日
股票上市地 上海证券交易所
注册资本 28,000.00 万元
A 股股票简称 兴通股份
A 股股票代码 603209
法定代表人 陈兴明
注册地址 福建省泉州市泉港区驿峰东路 295 号兴通海运大厦 8-9 楼
办公地址 福建省泉州市泉港区驿峰东路 295 号兴通海运大厦 8-9 楼
邮政编码 362800
电话 0595-87777879
传真 0595-87777879
网址 www.xtshipping.com
邮箱 securities@xtshipping.cn
许可项目：水路危险货物运输；国内船舶管理业务；国际客船、散装
液体危险品船运输；第二类增值电信业务（依法须经批准的项目，经
经营范围 相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文
件或许可证件为准）一般项目：国内货物运输代理；国际船舶管理业
务；船舶租赁；软件开发；供应链管理服务（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
二、主营业务情况
公司主要从事国际、国内散装液体危险货物的水上运输业务，包括液体化学品、成品油、液化石油气的水上运输。经过多年的积累，公司已发展成为国内沿海散装液体化学品航运业的龙头企业，在细分市场占据领先地位。截至 2024 年
12 月 31 日，公司拥有散装液体化学品船、成品油船、液化石油气船共计 37 艘，
总运力 42.95 万载重吨，其中散装液体化学品船 31 艘，运力 35.93 万载重吨。
公司所处行业受国家严格监管，运输经营资质与新增船舶运力需经交通运输部严格审批，每年交通运输部组织的新增运力评审结果是评价行业内企业竞争力
的重要指标。交通运输部于 2011 年 7 月开始实施运力宏观调控政策，于 2019 年
1月正式实施《沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场运力调控综合评审办法》。自 2019 年以来，交通运输部共开展了七次沿海省际散装液体危险货物船舶新增运力综合评审，公司均以第一名的成绩获得新增运力。
公司的内贸运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，形成了辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地的运输网络体系；外贸运输航线覆盖东南亚、中东、地中海、欧洲、美洲等地区。凭借高标准的安全管理体系、坚实的运力保障和专业高效的运输服务等一系列综合竞争优势，公司与浙江石化、中国海油、中国石化、福建联合石化、中化集团、中海壳牌、中国航油等大型石化企业建立了长期稳定的战略合作关系，多次荣获下游客户“安全诚信最佳物流服务商”“优秀供应商”等称号。
公司系中国船东协会化工品运输专业委员会副主任单位、中国物流与采购联合会 AAAA 物流企业、中国物流与采购联合会危化品物流分会副会长单位、中国石油流通协会常务理事单位、福建省船东协会副会长单位、泉州船东协会会长单位。公司于 2018 年被交通运输部评为“安全诚信公司”，并连续六年获得签注，是为数不多获此殊荣的散装液体化学品航运企业。公司获得了中国物流与采购联合会危化品物流分会授予的 2019-2020 年度、2021-2022 年度“中国化工物流行业百强水运服务企业”等称号。公司副董事长、总经理陈其龙入选“2020中国航运名人榜”。
三、主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产总额 436,044.25 379,878.92 294,122.09
负债总额 157,810.33 136,251.89 90,717.14
所有者权益合计 278,233.92 243,627.03 203,404.95
归属于母公司所有者权益合计 254,660.41 220,678.57 203,404.95
（二）合并利润表主要数据

单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 151,473.84 123,727.03 78,476.74
营业利润 45,236.27 31,849.93 28,333.32
利润总额 45,002.14 33,217.69 27,632.43
净利润 35,665.67 26,096.51 20,624.75
归属于母公司所有者的净利润 35,041.63 25,219.59 20,624.75
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 55,766.13 52,130.17 24,938.56
投资活动产生的现金流量净额 -66,777.31 -83,018.27 -133,949.05
筹资活动产生的现金流量净额 12,762.05 16,187.93 141,967.42
现金及现金等价物净增加额 2,377.40 -14,731.28 32,664.28
（四）主要财务指标
主要指标 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
/2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
毛利率 36.00% 33.24% 41.63%
净资产收益率（加权，扣非前） 14.85% 11.78% 12.14%
净资产收益率（加权，扣非后） 14.34% 11.08% 11.59%
流动比率（倍） 0.96 1.20 3.23
速动比率（倍） 0.89 1.12 3.13
资产负债率 36.19% 35.87% 30.84%
应收账款周转率（次） 12.97 10.58 10.81
存货周转率（次） 19.73 20.28 21.36
注：上述指标的计算公式如下：
（1）毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（2）净资产收益率按《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露》进行计算
（3）流动比率=流动资产/流动负债
（4）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（5）资产负债率=总负债/总资产
（6）应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）*2
（7）存货周转率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）*2
四、发行人主要风险
（一）市场与行业风险

1、宏观经济波动风险
从航运业整体来看，航运业属于资金密集型的周期性行业，运输需求及