海南橡胶:天健会计师事务所(特殊普通合伙)关于海南橡胶2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的专项说明

目 录

一、关于主营业务及业绩...... 第 1—22 页
二、关于合盛农业...... 第 22—29 页
三、关于货币资金和借款...... ……第 30—34 页
四、关于存货...... 第 34—43 页
五、关于往来款项...... 第 43—50 页
六、关于在建工程...... 第 50—55 页
问询函专项说明
天健函〔2025〕8-86 号
上海证券交易所：
由海南天然橡胶产业集团股份有限公司（以下简称海南橡胶或公司）转来的《关于海南天然橡胶产业集团股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函〔2025〕第 0928 号，以下简称监管工作函）奉悉。我们已对监管工作函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。
本说明中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
金橡 指 海南天然橡胶产业集团金橡有限公司，系公司全资子公司
上海龙橡 指 上海龙橡国际贸易有限公司，系公司全资子公司
云南海胶 指 云南海胶橡胶产业有限公司，系公司全资子公司
R1 指 R1 International Pte.Ltd，系公司控股子公司
合盛农业 指 Halcyon Agri Corporation Limited，系公司控股子公司
本说明中，如无特别指明，金额单位为人民币万元。
一、关于主营业务及业绩
年报显示，公司主营橡胶种植、加工和贸易等业务，报告期实现营业收入
496.73 亿元，同比增长 31.80%，实现归母净利润 1.03 亿元，同比下降 65.20%，
扣非净利润-5.81 亿元，长期处于扣非亏损状态。分行业看，公司未按主营业务披露细分行业信息，仅披露农业行业收入 485.77 亿元。分地区看，境内收入
296.68 亿元，同比增长 58.46%，毛利率 1.89%，境外收入 189.09 亿元，与去年
同期持平，毛利率 4.68%。此外，前期年报回函显示，公司存在客户和供应商重合或属同一控制的情形，且贸易业务收入确认分别采用了总额法和净额法。
请公司补充披露：（1）按橡胶种植、橡胶初加工、橡胶深加工、橡胶贸易等类别细分的主营业务分行业情况，按橡胶产品的具体类型细分的主营业务分
产品情况，并结合公司产品类型、价格及销售区域等说明境内外收入增长情况和毛利率水平存在差异的原因；（2）业务开展涉及主要经营主体情况，包括公司持股比例、设立或取得时间、经营区域、产品类型，报告期末总资产、净资产，以及报告期营业收入、净利润、毛利率及同比变化情况，并结合报表合并范围近年内部交易情况，说明母子公司及子公司之间的经营安排；（3）客户、供应商情况，包括但不限于近两年境内外主要客户及供应商名称、成立时间、与公司关联关系、合作年限、主要交易产品、数量和金额、期末往来款余额及期后发货情况，并说明主要客户和供应商是否发生较大变化及原因，是否存在供应商、客户重合或互为关联方的情况及合理性；（4）结合橡胶贸易业务模式、商品采购及销售定价方式、货物流转情况、向客户转让产品前的控制权情况、 客户是否是经销商或贸易商情况，说明橡胶贸易业务所采取核算方式、具体依据及其对应收入、毛利润、净利润金额和占比，会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定；（5）结合原料采购价格、产品销售价格、产业链位置、行业竞争环境、资产减值损失、营业外收入及非经常性损益的认定、各主要子公司经营情况，量化分析报告期收入增加但归母净利润下降的原因及合理性，并说明导致公司扣非净利润长期亏损的具体影响因素及其持续性，以及公司已采取或拟采取的对应扭亏措施。
请年审会计师发表明确意见，并说明针对境外收入及主要资产执行的具体审计程序。（监管工作函第 1 条）
(一) 按橡胶种植、橡胶初加工、橡胶深加工、橡胶贸易等类别细分的主营业务分行业情况，按橡胶产品的具体类型细分的主营业务分产品情况，并结合公司产品类型、价格及销售区域等说明境内外收入增长情况和毛利率水平存在差异的原因
1. 主营业务分行业情况
2024 年度 2023 年度
类 别
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
橡胶贸易 3,632,170.83 3,542,734.54 2,775,886.87 2,708,644.24
橡胶初加工 1,588,305.93 1,523,581.07 1,088,824.15 1,058,210.81
橡胶种植 184,756.28 201,895.31 153,147.56 195,150.99

2024 年度 2023 年度
类 别
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
橡胶深加工 80,344.77 76,977.35 56,519.56 51,000.30
橡胶木加工 25,158.12 25,350.79 3,750.27 6,145.19
原木销售 8,810.46 4,613.16 8,641.86 3,421.07
仓储物流及其他 43.40 3.62 33,707.26 29,680.18
减：内部交易 661,893.35 661,933.27 393,101.99 392,166.87
小 计 4,857,696.44 4,713,222.57 3,727,375.54 3,660,085.91
2. 橡胶产品的主营业务分产品情况
2024 年度 2023 年度
类 别
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
橡胶产品 4,833,518.25 4,693,033.88 3,720,046.03 3,655,515.79
其中：国外橡胶制品 1,926,820.03 1,854,735.91 1,855,126.70 1,784,879.21
其中：国产轮胎胶 2,715,469.57 2,651,371.97 1,412,336.31 1,394,321.21
其中：国产全乳胶 401,781.54 382,935.27 466,352.21 457,722.48
其中：国产浓缩乳胶 194,574.43 187,716.03 116,634.77 114,454.43
其中：其他初加工产品 19,158.11 25,675.46 14,261.04 15,477.73
其中：乳胶丝 39,987.80 38,757.55 35,018.10 31,488.48
其中：发泡制品 38,913.05 38,080.97 21,501.46 19,511.82
橡胶木材 24,178.19 20,188.69 7,329.51 4,570.12
小 计 4,857,696.44 4,713,222.57 3,727,375.54 3,660,085.91
注：上述细分产品数据含对内销售。其他初加工产品主要包括胶清胶、等外胶、废水胶等
3. 境内外收入情况不同的原因
2024 年度，境内收入 296.68 亿元，同比增长 58.46%，毛利率 1.89%；境外
收入 189.09 亿元，与去年同期持平，毛利率 4.68%，具体情况如下：
2024 年度 2023 年度
地区
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
国内 2,966,804.51 2,910,846.11 1.89% 1,872,248.83 1,875,206.70 -0.16%

国外 1,890,891.93 1,802,376.46 4.68% 1,855,126.71 1,784,879.21 3.79%
小计 4,857,696.44 4,713,222.57 2.97% 3,727,375.54 3,660,085.91 1.81%
如上表所述，国内地区销售规模及其增速较国外地区高，毛利率较国外地区低，主要原因系：
(1) 国内地区销售规模及其增速均高于国外地区的原因：1) 天然橡胶广泛应用于多个行业，近年来随着国内经济的持续稳步增长，国内对天然橡胶的需求
也随之逐年增长。根据 ANRPC 发布的《天然橡胶市场分析与展望 2025 年第 1 期》，
2024 年中国天然橡胶消费量约 721.6 万吨，同比增长 3.3%，约占全球消费总量的 46.7%。中国在成为全球天然橡胶消费大国的同时，受制于地理区位、自然气候等原因，宜胶区的种植格局和种植习惯已基本形成，改扩种橡胶树的面积非常有限，供应量难以同步增长，目前自给率仅 12%左右，剩余约 88%（约 630 万吨）需要从海外进口，因此处于产业链中游的贸易环节在产业链中起到了蓄水池的作用，贸易体量大且交易频繁。在此背景下，上海、青岛等几个大宗物流集散地成为了橡胶的主要交易地，且交易特别活跃。公司作为全球最大的集天然橡胶科研、种植、加工、贸易一体化的跨国企业集团，凭借规模优势、资源优势、产品品牌优势及国有控股上市公司优势地位，不断提升市场开拓能力，扩大销售规模和市场占有率，在满足国内持续增长的天然橡胶需求的同时，也获取相应销售利润。2) 公司海外销售业务主要由位于新加坡的子公司合盛农业及 R1 负责，其业务布局充分依托子公司的加工产能与新加坡的地理贸易优势展开（新加坡紧邻泰国、印尼、马来西亚等天然橡胶主产区），便于快速整合资源；同时，国际轮胎生产企业多通过新加坡市场进行即时交易采购，中间商的贸易分销占比相对偏低，形成了以终端直供为主的业务形态。此外，公司海外业务客户集中于国际轮胎企业，其总体采购需求增速不及国内市场。因此，公司海外营业收入的增速低于国内市场。
(2) 国内外销售毛利差异的原因：1) 产品溢价：欧盟市场对符合 EUDR 标准
的橡胶产品需求旺盛，且愿意支付更高价格，提升了国际销售业务的毛利率；而国内尚未强制实施类似法规，因此国内销售仍以传统产品为主，毛利