国科天成:7-2会计师事务所关于发行人申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函之回复报告-豁免版

关于国科天成科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函中有关财务会计问题的
专项说明
致同会计师事务所（特殊普通合伙）

致同会计师事务所（特殊普通合伙）
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关于国科天成科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券
的审核问询函中有关财务会计问题的
专项说明
致同专字（2025）第 110A019669 号
深圳证券交易所：
根据贵所 2025 年 8 月 11 日下发的《关于国科天成科技股份有限公司申
请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020041）（以下简称“审核问询函”）的要求，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对审核问询函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查，现做专项说明如下：
（以下如无特殊说明，本专项说明使用的简称与《国科天成科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》” ）中的简称具有相同含义。
本专项说明除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项
数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。）
问题一
根据申报材料，报告期内，公司营业收入持续上升，分别为 52,955.53 万
元、70,158.45 万元、96,064.50 万元和 11,969.47 万元，其中制冷型红外产品、非制冷型红外产品、精密光学电路模块及其他等业务收入均呈上升趋势。报告期内，公司光电业务毛利率分别为 34.80%、38.69%、31.77%和 33.69%，
2024 年下滑较多，其中公司制冷型红外产品毛利率分别为 35.62%、38.46%、32.44%和 32.19%，公司非制冷红外产品毛利率分别为 6.32%、5.80%、
28.17%和 31.09%，公司精密光学产品毛利率分别为 31.11%、42.29%、
34.45%和 39.71%，各主要产品毛利率存在一定波动。

报告期内，公司扣非归母净利润分别为 9,519.51 万元、12,869.77 万元、
16,029.79 万元和 1,214.23 万元，但经营活动产生的现金流量净额分别为-
20,343.55 万元、-9,611.36 万元、-2,931.46 万元和-4,271.97 万元，持续为负，主要系公司采购原材料以预付款模式为主，而下游客户要求给予一定信用期限
所致，但与同行业可比公司现金流情况存在一定差异。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 27,189.66 万元、51,573.58
万元、69,893.20 万元和 68,584.16 万元，占同期末流动资产的比例分别为
25.74%、42.19%、37.00%和 36.26%。报告期各期末，公司账龄在 1 年以内
的应收账款占比分别为 92.28%、85.04%、83.19%和 81.07%，呈下降趋势，
主要受行业整体回款速度放缓的影响，但账龄结构优于同行业可比公司。截至
2025 年 5 月 31 日，公司各期末应收账款期后回款比例分别为 84.64%、
78.89%、35.74%和 20.30%，呈下降趋势。报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.37、1.66、1.44 和 0.63，呈下降趋势，主要受行业整体回款速度放缓的影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 33,825.70 万元、47,044.98 万元、
52,074.22 万元和 55,145.84 万元，占各期末流动资产比重分别为 32.03%、
38.49%、27.56%和 29.15%，公司库龄在 1 年以内的存货占比分别为 91.82%、76.73%、79.33%和 79.33%，呈下降趋势。
报告期各期末，公司预付账款金额分别为 16,158.87 万元、10,376.28 万元、
18,824.68 万元和 24,452.60 万元，存在波动且最近一年及一期增长较快，预付账款占流动资产比例分别为 15.30%、8.49%、9.96%和 12.93%。
报告期各期末，公司负债总额分别为 19,822.79 万元、36,304.96 万元、
66,984.70 万元和 67,125.88 万元，2023-2024 年末负债总额大幅增加主要系公司为满足营运资金需求而增加银行借款所致。报告期各期末，公司短期借款余
额分别为 6,508.54 万元、23,025.04 万元、54,788.68 万元和 56,588.54 万元，
占流动负债比例分别为 34.52%、65.64%、82.66%和 85.10%。报告期内，公
司资产负债率分别为 15.19%、22.77%、26.71%和 26.64%，呈上升趋势。报
告期各期末，公司流动比率分别为 5.60、3.48、2.85 和 2.84，速动比率分别为3.80、2.12、2.05 和 1.99，利息保障倍数分别为 114.42、30.14、12.27 和
4.89，均呈下降趋势。

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 13,579.19 万元、13,944.84
万元、19,402.95 和 23,541.09 万元，占非流动资产的比例分别为 54.62%、
37.45%、31.37%和 37.47%。报告期内，发行人存在向主要供应商租赁设备的情形，所涉设备购买价格共计 7,095.00 万元。
报告期内发行人前五大客户及供应商有所变化，部分客户、供应商为公司
新增前五大客户、供应商；最近一年及一期，发行人同时存在向某供应商的直
接采购和间接采购。发行人存在部分涉军业务。报告期各期末，公司长期股权
投资的账面价值分别为 486.19 万元、90.13 万元、265.73 万元和 252.04 万元。
请发行人补充说明：（1）结合产品结构、产品销量、销售单价、定价模式、成本结构、销售策略、市场竞争、主要客户等，说明报告期内发行人收入持续
增长的原因及合理性，分产品说明报告期内公司各主要产品毛利率存在波动的
原因及合理性，说明非制冷红外探测器通过委外加工方式生产的情况下，相关
产品毛利率大幅上涨的原因及合理性，2024 年公司光电业务毛利率大幅下降的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致，相关不利因素是否持续，采取的
应对措施及有效性。
（2）报告期内发行人经营活动现金流量净额持续为负值，与净利润波动趋势不匹配，请结合公司采购付款模式、客户信用政策变化等说明产生上述现象
的原因及合理性，与同行业可比公司存在差异的原因及合理性，说明是否具有
正常现金流量。
（3）结合公司同行业及下游发展状况、主要客户类型、结算进度和信用政策等，说明发行人应收账款规模与占比变动的原因和合理性，与收入增长是否
匹配，账龄结构优于同行业可比公司的原因及合理性，账龄 1 年以内的应收账
款占比、期后回款比例、应收账款周转率下降的原因及合理性，是否与同行业
公司可比，逾期应收账款金额及占比情况，并结合账龄、计提比例、期后回款
及坏账核销情况，说明是否存在逾期时间较长、回款风险较大的客户，是否存
在单项计提坏账准备的情况，坏账准备计提是否充分。
（4）结合报告期内存货规模和结构、库龄和减值计提政策、采购和生产策略等，量化说明发行人存货规模是否与收入增长相匹配，库龄在 1 年以内的存
货占比下降的原因及合理性，并结合同行业可比情况，说明报告期内存货跌价
准备计提的充分性。

（5）结合采购合同条款及订单情况，说明报告期内预付账款对应的主体基本情况及是否存在关联关系，采购内容、采用预付方式的原因、预付金额占订单金额的比例，预付款对应的结算方式、结算周期和交货情况等主要合同的期后执行情况以及预付账款的期后结转情况。
（6）说明报告期内公司短期借款及负债总额持续增长的原因及合理性、资产负债率及各项财务指标变化的原因及合理性，并结合公司债务结构、应付账款规模占比、现金流情况、货币资金具体构成、受限情况等，进一步分析公司偿债能力，是否存在流动性风险；并结合同行业可比公司情况，说明是否具备合理的资产负债结构。
（7）说明发行人大额出资购买某供应商指定设备并向其出租的原因及具体情况，该等设备目前使用状态，租赁期限一年的情况下，是否可能出现到期不续租的风险，供应商未继续租用的情况下，公司是否能对设备继续使用，是否存在闲置或减值风险；说明报告期内固定资产账面价值大幅增长的原因及合理性，报告期内固定资产是否存在闲置、废弃、损毁和减值，结合对固定资产减值测试情况说明固定资产减值准备计提是否充分。
（10）列示可能涉及财务性投资相关会计科目明细，包括账面价值、具体内容、是否属于财务性投资、占最近一期末归母净资产比例等；结合最近一期期末对外股权投资情况，包括公司名称、账面价值、持股比例、认缴金额、实缴金额、投资时间、主营业务、是否属于财务性投资、与公司产业链合作具体情况、后续处置计划等，说明公司最近一期末是否存在持有较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形；自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，说明是否涉及募集资金扣减情形。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
回复：
发行人说明：

一、结合产品结构、产品销量、销售单价、定价模式、成本结构、销售策 略、市场竞争、主要客户等，说明报告期内发行人收入持续增长的原因及合理 性，分产品说明报告期内公司各主要产品毛利率存在波动的原因及合理性，说 明非制冷红外探测器通过委外加工方式生产的情况下，相关产品毛利率大幅上 涨的原因及合理性，2024 年公司光电业务毛利率大幅下降的原因及合理性，与 同行业可比公司是否一致，相关不利因素是否持续，采取的应对措施及有效性
（一）报告期内发行人收入持续增长的原因及合理性
报告期各期，公司营业收入分别为 52,955.53 万元、70,158.45 万元、
96,064.50 万元和 40,653.68 万元，2022-2024 年复合增长率达 34.69%。公司
营业收入增