瑞丰银行:2025年11月18日瑞丰银行投资者关系活动记录表(2025年第三季度业绩说明会)

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行
浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司
投资者关系活动记录表
日期：2025 年 11 月 18 日
 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
投资者关系活
 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
动类别
□ 现场参观 □其他
参与单位名称 通过网络互动的形式参与公司本次业绩说明会的投资者
时间 2025 年 11 月 18 日下午 16:00—17:00
上海证券交易所上证路演中心
地点
（网址：http://roadshow.sseinfo.com/）
党委书记、董事长吴智晖，党委副书记、董事、行长、财务负责人陈
上市公司接待
钢梁，党委委员、董事、副行长严国利，独立董事鲁瑛均，董事会秘
人员姓名
书章国江
主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友，大家好！欢迎光临
瑞丰银行 2025 年第三季度业绩说明会。本次活动由浙江绍兴瑞丰农
村商业银行股份有限公司主办，上证所信息网络有限公司提供网络平
台支持，感谢您的关注与参与。10 月 29 日，浙江绍兴瑞丰农村商业
银行股份有限公司刊登了《2025 年第三季度报告》，各位投资者可以
登录上海证券交易所网站 （ https://www.sse.com.cn/）或本平台
投资者关系活
（https://roadshow.sseinfo.com/），查看相关公告。为便于广大投
动主要内容
资者更全面深入地了解公司 2025 年第三季度经营成果、财务状况，
公司决定召开瑞丰银行 2025 年第三季度业绩说明会。在今天的活动
中，瑞丰银行管理层主要成员做客上证路演中心，将与投资者进行沟
通交流。欢迎大家积极参与。首先有请上市公司嘉宾作开场致辞。
瑞丰银行党委书记、董事长吴智晖：尊敬的各位投资者，大家下
午好！欢迎参加瑞丰银行 2025 年第三季度业绩说明会。我是瑞丰银
行董事长吴智晖，出席今天业绩说明会的还有：瑞丰银行董事、行长陈钢梁先生，董事、副行长严国利先生，独立董事鲁瑛均女士，董事会秘书章国江先生。我谨代表瑞丰银行向参会的投资者、分析师，以及长期以来关心支持公司发展的新老朋友们表示衷心的感谢！
今年以来，面对银行业“三低一高”挑战，瑞丰银行锚定高质量发展目标，聚焦“强基础、练内功、提质效”，紧扣“夯实发展基础、调优业务结构、加强精细管理、抓实风险防控、提升队伍能力”五个着力点，在复杂环境中承压前行，在激烈竞争中攻坚破局，高质量发展整体稳中向好。
一是业务规模稳步增长。截至 2025 年 9 月末，全行总资产达到
2,302.65 亿元，较上年末增幅 4.43%；各项存款余额 1,702.11 亿元，较上年末增幅 4.62%；各项贷款余额 1,335.44 亿元，较上年末增幅1.97%。
二是经营效益持续提升。2025 年前三季度，全行实现营业收入
33.56 亿元，同比增长 1.03%；实现归属于上市公司股东的净利润15.26 亿元，同比增长 5.85%。2025 年前三季度净息差 1.49%,较上半年上升 3BP，实现企稳回升；实现利息净收入 24.21 亿元,同比增长6.12%。
三是资产质量保持稳健。截至 2025 年 9 月末，本行不良贷款率
0.98%，较上年末上升 0.01 个百分点；拨备覆盖率 345.04%，较上年末上升 24.17 个百分点。
接下来，本行将在“1235”目标愿景的引领下，着力构筑差异化竞争优势、增强经营韧性，推动“量、价、险、效”主动平衡，以长期主义者的坚定打赢高质量发展“持久战”！同时，我们也希望通过此次网上交流活动，悉心听取广大投资者的意见和建议，进一步增进投资者对瑞丰银行的了解和支持，促进本行未来更好的发展。
互动问答:
1. 财报显示信用减值损失同比减少，但关注率上升。作为风险
视角独立董事，如何看待当前资产质量的真实状况？是否存在为平滑
利润而少提拨备的可能？针对监管对拨备覆盖率的要求，是否建议更保守的拨备计提策略？此外，高管薪酬与风险调整后资本回报率（RORAC）挂钩，如何评价该考核机制的有效性？
答：您好！面对经济周期波动、内外部局势变迁和“三低一高”的行业挑战，我行始终把坚守风险底线放在首位，主动应对经济环境的新变化，不断优化资产结构，加快健全全流程信贷风控机制，完善智能风险管理系统，打好不良清收攻坚战，做到对风险早识别、早预警、早暴露、早处置，持续巩固资产质量稳健态势。近年来，本行不良贷款率始终保持在 1%水平以下。我行在做好自身的风险管控外，也对银行业整体的情况作跟踪和比对，有条件的前提下，我行持续进行前瞻性的计提拨备，未雨绸缪，持续增强抵御风险的能力。
高管薪酬与风险调整后资本回报率（RORAC）挂钩机制对平衡盈利与风险起到了一定的正向作用，长远来看是有效的。谢谢！
2.财报显示资本充足率 14.05%，较年中微降 0.06 个百分点。作
为党委书记，如何平衡业务扩张与资本约束？在可转债发行推进的同时，是否考虑通过优化资产结构（如降低高风险权重资产）或提升内生资本积累（如利润留存）来遏制资本充足率下滑趋势？此外，针对监管对中小银行资本补充的支持政策，瑞丰银行有哪些具体举措争取政策红利？
答：您好！本行始终秉持稳健经营理念，在推动业务拓展的同时，将资本约束作为重要前提，实现可持续发展。面对资本充足率的内在管理要求，本行已制定并实施多维度、前瞻性的应对策略：一是优化资产结构，提升资本效率。本行持续动态优化资产配置，适度压降高风险权重资产占比，加大对资本节约型业务的资源倾斜。通过完善内部资金转移定价机制，引导业务结构向轻资本、低消耗模式转型，提升资本使用效率。二是强化内生积累，增强资本内生能力。通过提升盈利水平、合理制定利润留存政策，稳步增加内生资本补充来源。同时，加强成本管控和精细化管理，优化收益结构，为资本积累提供可持续的支撑。三是统筹资本补充工具，用足政策红利。在推进可转债
等外部资本补充工具的同时，本行积极研究并对接监管部门针对中小银行资本补充的支持政策，例如二级资本债发行等，主动争取政策红利，拓宽资本补充空间。
本行将通过以上措施多维发力，平衡业务增长与资本充足水平，夯实资本基础，确保经风险调整后的回报持续优化。谢谢！
3.瑞丰银行对公贷款同比+14%，零售贷款+4.9%，票据贴现收缩14.5 亿。能否说明对公贷款高增长的主要投向领域（如制造业、小微企业）？在零售贷款恢复性增长中，哪些产品（如消费贷、房贷）贡献显著？此外，票据贴现规模收缩是否出于主动调整？未来在资产配置上如何平衡信贷投放与投资类资产收益？
答：您好！2025 年以来，本行对公贷款的增长从行业投放来看，
主要投向了批发零售业、制造业、基础设施等，同时积极支持新兴产业培育、传统产业转型升级及产业链配套发展；零售贷款增长则主要以个人经营性贷款为主。票据贴现规模有所下降，主要是我行着眼于资产结构优化，主动压降相对低收益票据转贴现规模所致。未来，我行将持续聚焦主业，精准加强信贷投放，科学配置信贷资产和投资类资产，进一步提升整体资产配置质效。谢谢！
4.股价波动与市值管理是投资者关切。作为信息披露负责人，如何看待当前市净率（PB）低于行业均值？是否有计划通过回购股份或股权激励提振市场信心？另外，财报显示客户存款总额增长 10.1%，其中定期存款占比提升，是否意味着负债成本压力仍存？如何与投资者沟通存款结构调整的长期逻辑？
答：您好！我行高度重视市值管理工作，今年以来，通过稳健经营推进高质量发展、提升股东回报、强化投资者关系管理、强化信息披露、优化股东及股权结构等措施提升公司投资价值。一是坚定价值基础，持续推进高质量发展。本行将坚持聚焦“质的有效提升”与“量的合理增长”，着力构建“极致客户体验、原点客群的综合化深度经营、围绕‘数智+情缘’的社区生态深度融入”三大创新引领点，以大零售为一体，普惠、公司、金融市场为三翼，实现“量、价、险、效”
的协同发展，构建穿越周期的经营韧性，以自身的高质量发展夯实市值管理的基础。二是重视股东回报，持续提升股东回报获得感。2025年，本行着眼于长远利益和可持续发展，结合自身发展阶段和财务状况，及时与投资者分享公司价值创造成果，提升股东回报获得感。三是注重对外沟通，强化投资者关系管理。本行以投资者为本，坚持“走出去”和“请进来”并重、“精准推介”和“广泛沟通”相结合的投资者沟通机制，不断健全并完善投资者关系管理体系。四是强化信息披露，提升可读性与透明度。本行高度重视信息披露，不断完善信息披露管理制度体系，积极履行信息披露义务，持续提升披露报告的可读性与信息披露的透明度。五是鼓励股东增持，优化股东及股权结构。强化战略沟通与价值阐释，持续引导主要股东稳定持有公司股份，坚定对本行可持续发展的信心和对长期内在价值的深度认可。关注本行前十大股东持股变动趋势及意愿，着眼长远适时引入新主要股东，持续优化本行股权结构。
我行目前暂无回购股份或股权激励计划。
本行个人定期存款主要系居民定期存放，主要集中在岁末年初开门红期间，近年来随着房市、股市的降温，整体定期存款呈逐年稳步上升，从未来定期存款趋势来看，结构上或进一步趋向 1 年期存款。从主要经营区域的情况来看，2025 年存款定期化趋势在区域银行范围内较为普遍。目前本行已制定低成本存款三年行动计划，零售端，积极拓展三代市民卡、商户业务、代发工资及财富管理等业务，着力提升活期存款沉淀，全力优化存款结构。对公端，重点做好低成本结算存款的提升，抓好账户促活提升存款留存，抓好核心客户和星级客户增长来提升客户在本行存款口袋份额，推动基础客户的存款集聚。谢谢！
5.董事长您好！瑞丰银行 2025 年前三季度营收增速 1.03%，净
利润增速 5.85%，净息差企稳回升至 1.49%。作为战略制定者，如何看待当前息差企稳的可持续性？在利率市场化背景下，银行如何通过产品创新或客户结构优化进一步提升净息差水平？此外，可转债发行
正在上交所审核，若成功发行后，预计对核心一级资本充足率的提升效果如何？是否有后续资本补充计划（如二级资本债）以应对未来扩张需求？
答：您好！2025 年以来，我行将稳定息差作为“硬指标”，预计
全年净息差将总体保持稳定。从具体举措来看，2025 年，为进一步挖潜息差空间，本行从全力压降存款成本、推进贷款增量控效等方面，制定 20 多项举措，并有序推进落实。在继续加大资产端优质资产投放、促进资产结构优化、强化定价精细化管理的同时，本行着力从负债端强化息差管理，